O que é aluguel de ações?

É um tipo de operação realizada no ambiente da B3 em que um investidor disponibiliza para aluguel seus ativos e um outro (a contraparte) toma o ativo, ou seja, aluga os papéis mediante ao pagamento de uma taxa a um prazo estabelecido por intermédio do contrato firmado entre ambos. Ela consiste na transferência de títulos da carteira do investidor (Doador) para satisfazer necessidades temporárias de outro investidor (Tomador).
Desta forma o investidor pode alugar as ações que possui em carteira e garantir uma remuneração adicional, com a garantia de que os ativos serão devolvidos ao final do período contratado. Já o investidor que não possui o ativo pode alugá-lo mediante ao pagamento da taxa e realizar operações como, por exemplo, a venda do ativo, com a expectativa de desvalorização do mercado e mediante um aporte de garantias.

Os ativos que podem ser alugados são:
• Ações;
• Units (ativos que combinam um conjunto de ações ordinárias e/ou preferenciais);
• ETFs (Exchange Traded Funds);
• BDRs (Brazilian Depositary Receipts).

Qual é o prazo para a confirmação da solicitação do pedido?

A confirmação da solicitação de aluguel na posição doadora é realizado em até 24 horas úteis.

Já para a posição tomadora é preciso aguardar a análise interna, que em geral ocorre no mesmo dia da solicitação.

Posso cancelar minha solicitação de doação?

Sim, desde que as ações não tenham sido alugadas. Caso o pedido tenha sido confirmado parcialmente, a disponibilização das ações restantes será cancelada.

Como faço para alugar as ações na posição de tomador?

A solicitação de aluguel da posição tomadora é realizada através do portal MyCAP até às 16h. Esse pedido passa por uma análise interna.
Para alugar ativos na posição de tomador é preciso aderir aos produtos “Venda a Descoberto” e “Aluguel de Ações”. Após a adesão, basta clicar na aba “Produtos” em “Minha Conta” e ir até “Empréstimo de Ações”.
Na coluna “Solicitação Tomadora” é possível visualizar e acompanhar quais ativos que o cliente vendeu a descoberto e que poderá solicitar o aluguel tomador e a taxa aplicada em cada ativo.
Na coluna “Posição Alugada” é possível visualizar os ativos que já foram alugados e o status de cada solicitação.
A coluna “Ativos Elegíveis p/ aluguel tomador” aponta exatamente os ativos disponíveis para aluguel na posição tomador. Esta lista é atualizada diariamente antes da abertura do pregão regular.

O que significa ser “tomador” em aluguel de ações?

O tomador é o investidor que aluga os ativos disponíveis no mercado para realizar operações estratégicas e sua expectativa é realizar a venda a descoberto de tais ativos e recomprá-los a um preço mais baixo, lucrando com a diferença operacional.

Ele possui as seguintes vantagens:
• Pode realizar a venda a descoberto dos ativos no mercado à vista;
• Hedge (proteção) de posições em derivativos sobre o ativo-objeto emprestado;
• Realiza operações lucrativas no mercado com viés de baixa.

O que significa ser “doador” em aluguel de ações?

O doador é o investidor que possui os ativos em carteira e os disponibiliza para o aluguel. A expectativa do doador é negociar a ação no longo prazo e garantir uma renda com seus ativos em carteira.

Ele possui as seguintes vantagens:
• Ganho de renda extra sem precisar vender seus ativos;
• Recebe todos os proventos que são pagos pela empresa;
• Tem direito a subscrição dos papéis alugados.

Como faço para encerrar o aluguel na posição tomadora?

Para encerrar o aluguel, basta realizar a recompra total ou parcial dos ativos alugados. O encerramento do contrato ocorrerá de forma automática no D+2 da compra do ativo-objeto.

Posso vender o papel quando estiver doando?

Não, quando o investidor aluga seus papéis está cedendo seus direitos de negociar o mesmo. Caso o investidor queira vender suas ações, primeiro ele deverá desfazer o aluguel e depois vender.

Como faço para alugar as ações na posição de doador?

Para disponibilizar seus ativos para aluguel é preciso ter em custódia o ativo liquidado.

Depois basta enviar um e-mail para aluguel@br.icap.com informando que deseja disponibilizar seus ativos para aluguel informando qual é o ativo e a quantidade.

Preciso aderir a algum produto para alugar ações?

Para a posição doadora é preciso aderir ao produto “Aluguel de Ações”, através da área logada em: “Produtos” > “Aluguel de Ações”.
Já para a posição tomadora, é necessário fazer a adesão dos produtos “Venda a Descoberto” e “Aluguel de Ações”, através da área logada em: “Produtos” > “Aluguel de Ações” e “Produtos” > “Venda a Descoberto”.

Qual é o custo para o aluguel na posição tomadora?

O custo é a taxa aplicada sobre a posição de cada ativo no momento da contratação do aluguel.
Há um custo com o pagamento para a B3, que incide sobre o empréstimo de ativos a taxa de emolumentos de 0,25% a.a. ou um mínimo de R$ 10,00, prevalecendo o maior valor.
Não existe corretagem ou custos adicionais para o registro das operações de aluguel tomador.

Ao aceitar o termo de adesão ao contrato, o investidor expressamente concorda que a taxa de aluguel negociada na abertura da posição poderá ser repactuada a qualquer momento durante a vigência do contrato, assim como em seu vencimento, ficando o cliente obrigado a recomprar o ativo caso não concorde com a respectiva repactuação.

Posso desfazer o aluguel na posição doadora antes do vencimento?

Sim, o aluguel pode ser desfeito a qualquer momento, mas a taxa recebida pelo doador será pró-rata, tendo o tomador até 3 dias úteis para devolvê-las.

É preciso ter alguma garantia para realizar o aluguel de ações?

Para aluguel na posição doadora não é necessário garantia.
Para aluguel na posição tomadora é necessário alocar garantias mediante saldo financeiro disponível.
O cálculo de garantia se dá pelo preço divulgado pela B3, para cada ativo, na abertura do pregão acrescido de um percentual estipulado pela MyCAP, afim de mitigar a variação de preço entre o dia da contratação do aluguel e o dia posterior a esta contratação.
É possível verificar o valor exato da garantia na aba “Minha Conta” > “Produtos” em “Minha Conta” > “Empréstimo de Ações”, na coluna “Solicitação Tomadora”.
Após a solicitação de BTC o valor será retido automaticamente na conta MyCAP do investidor e será lançado no extrato.

Qual é o custo para o aluguel na posição doadora?

Não existe corretagem ou custos adicionais para o registro das operações de Aluguel doador.

A MyCAP receberá 20% da taxa bruta total alugada referente à comissão pelo registro das operações, ficando o doador das ações com os 80% restantes deduzidos na fonte do imposto de renda devido conforme o prazo:

• até 180 dias (22,5%);
• de 181 a 360 dias (20,0%);
• de 361 a 720 dias (17,5%);
• e a partir de 721 dias (15,0%).